隨著最近的新能源汽車名額一號難求的新聞，新能源汽車的發展受到了大家的關注，近幾年，國家政策對新能源汽車的購買者進行補貼支持的同時，也對新能源汽車的企業進行了規范，本文從這些方面，為大家解讀了新能源汽車行業的最新發展。

       新能源汽車市場存在區域化

　　整個中國新能源車分為幾塊市場，一個是北京市場，一個是上海市場，一個是非限購市場，一個是深圳市場。

　　中國的新能源車發展在國家統一政策加上地區割裂的政策推動下形成了幾類市場共同推動新能源車的發展的局面。尤其可以看到像北京的政策推動今年在三到八月份高增長的情況，基本來說這是撐起來了中國乘用車半年的周期，后面就靠非限購去推，這個市場就沒勁了，基本上非限購市場在年末才得到較好的增長。

　　在上海的新能源車基本上屬于插電混動為主，去年插電混動整個走勢回落的狀態，而今年插電混動在塊走得是比較平穩的態勢，所以在今年北京市場跟非限購市場兩大市場是決定市場明顯走勢的推動點。像深圳的新能源車市場基本跟非限購情況相對比較類似，因為深圳新能源車不像上海特征這么清晰，比如像插電混動這么強勢的一個增長特征，而深圳是處于比較平穩的較快增長的特點。

       新能源汽車產業發展狀況

       1.上游：鈷仍是上游重點，鋰看價格走勢和估值水平

　　政策引領新能源汽車走高能量密度、高續航里程的技術發展路線，帶動三元電池需求持續高漲。鈷方面，供需偏緊的格局之下，預計未來鈷價將依舊高漲，持續高景氣。鋰方面，庫存緩解、需求提升，預計碳酸鋰價格有望在需求增長推動下逐步企穩回升。上游資源長期看具備戰略配置價值，關注鋰和鈷行業相關標的(有色行業覆蓋)等，關注三元鈷前驅體的合縱科技。

　　2. 充電樁：各地地補有望逐步轉為支持充電基礎設施的建設和運營

　　2018年國補政策明確未來各地地補將逐步轉為支持充電基礎設施的建設和運營，在政策扶持力度加強背景下，當前4:1的較低車樁比+新能源汽車未來持續增長帶動充電樁建設的迫切需求則是驅動行業持續上行的根本動力。短期而言，伴隨充電樁建設熱潮，設備提供商有望最先受益，據我們測算，在一定條件下，未來三年充電樁市場規模可達387億元。中長期來說，充電樁運營市場有望成為產業鏈下一個投資熱點。相關公司：充電樁設備技術核心廠商金冠電氣、科士達等;充電樁運營核心廠商特銳德等。

　　4. 中游：補貼下調背景下，重點關注中游預期差

　　從需求端來看，我們認為18年補貼調整不改新能源汽車增長趨勢，因而中游電池及電池材料總體需求不減。電池市場，價格下降競爭更加激烈，強者恒強格局愈加明顯。三元材料競爭格局較為松散，優先布局高鎳三元的企業將獲得先發優勢。電解液價格企穩、產銷增長將帶來彈性，有望實現底部復蘇。隔膜領域，電池組售價下行趨勢下，干法隔膜性價比凸顯。同時，看好新汽車配件發展勢頭，細分龍頭企業受益電動車增長確定性較高。相關公司：中游中期看好電池、干法隔膜和電解液龍頭，國軒高科和天賜材料，關注星源材質;繼續關注汽車電子領域(電子行業覆蓋)等。

　　產業政策對行業的監管加緊

　　在國家政策扶持力度不變的大環境下，整個行業開始伴以出現無序擴張、低層次競爭等問題，也包括近年來大量出現的投機行為。針對這些現實問題，國家相關部委對產業政策的監管正在日趨規范、嚴格。

　　2018年以來，新能源汽車推廣應用財政補貼政策得到進一步調整和完善，補貼技術門檻拔高不少，并細化了續航里程、電池能量密度、能耗水平補貼等方面的技術指標和檔位。平均燃料值積分和新能源汽車積分這兩項積分政策也開始實施。

　　財政補貼不是長生不老的“唐僧肉”，發展紅利并非人人可搭的順風車。

　　2016年和2017年，通過專家核準的新能源汽車僅有35萬輛左右，而在這兩年間新能源汽車銷量總和約128萬輛。照此計算，兩年間已售車輛中有90多萬輛尚未拿到補貼。而在乘用車領域，由于取消了續航里程不足150公里的電動車的補貼，占據電動車銷量七成以上的A0級和A00級市場面臨重壓。

　　國家發改委還在近期發布了《汽車產業投資管理規定(征求意見稿)》，旨在進一步完善汽車產業投資項目準入標準，嚴管市場主體投資行為，引導社會資本合理注入，防范盲目建設和無序發展，促進新能源汽車向“高品質增長”換擋。文件還對新能源汽車整車項目在資質、規模、地域和投產標準方面進行了嚴格規范。

　　產業結構和產業環境需共同改進

　　130年前，奔馳造出世界上第一輛汽車，從此，人類進入汽車文明時代。但是隨著傳統去汽車帶來的還有愈發嚴重的環境污染。近幾年，有多個國家紛紛規定2030年之后禁止銷售燃油車，標志著燃油車一個時代的結束，發展新能源汽車被提上議程。

　　在此之前，我們曾多年呼吁以“彎道超車”為目標，實現我國汽車工業做大做強。所謂彎道超車，其實質還在于超車之后，依然要回到同一條道路上。

　　以汽車行業為例，在燃油車的道路上，我國是后來者，跑在前面是的歐美等汽車強國，我們一路追趕，更以“市場換技術”，但是追了50多年，并沒有換來技術，更沒有超車成功，傳統汽車領域的規則、模式、技術標準等依然由歐美等汽車強國“說了算”。汽車行業彎道超車也走入了“死胡同”。

　　中國汽車流通協會新能源汽車分會認為，換道就是要看誰先跑，跑得越快，優勢越大。目前我國已經成為了全球最大的新能源市場，電動汽車產銷量占全球一半以上。這讓我們看到了我國汽車產業實現“換道先跑”，引領世界汽車工業的絕佳機會。

　　實現“換道先跑”還需要重點關注以下幾個方面：第一，在電池能量密度、循環壽命、成本等關鍵技術上，我國與歐美發達國家仍有差距;第二，我們還需要掌握驅動電機及控制系統、機電耦合裝置、增程式發動機等關鍵技術實現革命性突破，大幅提升新能源汽車整車集成控制水平和正向開發能力;第三，整個產業需要完善建立便利、高效、適度超前的充電網絡體系，新能源汽車安全監測平臺，以及推廣應用的扶持政策體系;第四，新能源汽車行業尚需公開透明，而不再依賴政府補貼的公平的市場環境，實現由政策驅動向市場驅動跨越。

       我國的汽車產業如果想要實現突破性的進展，除去政策的扶持，發展相應的科技是重要因素，現階段消費者對汽車的需求已經趨于多樣化，改善科技適應整個行業的新變向是發展的基礎。