Internet,就是我們常提到的因特網，或者叫互聯網?；ヂ摼W始于1969年的美國。是美軍在ARPA(阿帕網，美國國防部研究計劃署)制定的協定下，首先用于軍事連接，后運用到高校。1989年基于超文本協議的WWW誕生，WWW將超文本嫁接到了因特網上，隨之第一個萬維網瀏覽器和第一個網頁服務器誕生。1993年因特網正式開放，對公眾服務。

　　目前互聯網已經成為人類生活中重要的平臺，并且向更多、更深的方向延伸，如金融、工業、零售等等，互聯網已經是人們生活不可分隔的一部分。我們以產業發展的曲線來簡單描述互聯網發展的歷史軌跡。

　　圖1 全球互聯發展歷史

　　互聯網的發展是建立在硬件發展的基礎之上， CPU的發展與互聯網發展基本同步，1971年，Intel發布了第一款4位處理芯片，1978年一塊X86架構的處理器8086誕生，這不僅是Intel的偉大進步，也是CPU歷史的重大進步，這一架構的發布奠定了x86處理器發展的基石。1978年，X86結構的鼻祖8086設計研發成功。1985年Intel第一款32位的80386進入市場，內存最大支持容量上升到4GB。為4年后的第一臺網頁服務器提供了硬件基礎。隨之以后奔騰(1993)、志強(2001)、酷睿(2006)等逐步開發出來。處理器頻率從80386的12.5MHz已經發展到現在的最高4GHz;制程從微米級發展到現在的7nm，晶體管數量從幾千個，發展到現在每平方毫米包含近1億晶體管，性能提升了上萬倍。

　　在科技、互聯網發展的大浪潮中，服務器扮演了重要的角色，目前我們上網、游戲、各種軟件都需要后臺服務器做為支撐。以騰訊為例，天津數據中心服務器數量就達到10萬臺。根據澎湃新聞報道，全球最大的IaaS服務商亞馬遜服務器數量已達到近300萬臺。服務器的重要性不言而喻。

　　服務器上游芯片把握關鍵技術，議價能力強

　　服務器不論如何發展，服務器的組成未有大的改變，基本上由CPU、內存、硬盤、主板、電源、機箱等部件組成。服務器從技術上來講主要由上游芯片企業把控，像Dell、HP、浪潮等服務器的制造商基本不掌握核心技術，CPU、內存、硬盤大多為外購，然后企業再進行各模塊的組裝、拼接。雖然是拼接組裝在設計上也存在較高的技術壁壘，如4路、8路服務器要實現可靠性、可用性、服務性等市場標準設計難度比雙路服務器大大增加，價格也較貴。但總體上，上游芯片廠商在產業鏈中屬于價值最高的群體，毛利率水平顯著高于下游企業。

　　圖2 2017年上游芯片企業毛利率顯著高于下游企業（藍色為上游芯片企業）

　　(數據來源：公司公告)

　　以下簡單介紹下CPU、內存及硬盤的市場基本現狀。

　　服務器CPU寡頭壟斷

　　CPU行業中，雖然像ARM等企業開始涉足服務器芯片開發，但其性能還無法與現有的x86架構CPU匹敵。IBM的power架構芯片原與x86服務器芯片平分秋色，目前市場規模已經占比較小。國內的龍芯，是以MIPS架構為基礎開而來，現在也未能得到應用，其他架構的計算芯片應用領域比較專一，所以現在服務器芯片主要為X86架構的計算芯片為主。據Intel前CEO Brian Krzanich再表示，2017年Intel數據中心業務收入同比增長11%，達191億美元，也就是x86服務器芯片市場規模在193億美元左右。目前X86芯片行業屬于雙寡頭壟斷格局，由Intel和AMD兩家企業壟斷，準確的說幾乎由Intel一家壟斷。據Mercury的統計，2018年第二季度過后，x86服務器市場份額，雖從峰值99.5%跌至98.7%，但市場份額依然高達達97%以上，AMD占比1.3%左右，AMD發布最新的Ryzen架構后，市場份額有上升趨勢。

　　圖3 2018年x86架構服務器市場格局

　　(資料來源：網絡)

　　由于Intel在架構設計與研發上始終顯著領先AMD，CPU的穩定性與性能也大大高出AMD同類產品，Intel在市場中擁有絕對的競爭優勢并且擁有很強的議價能力，目前Intel的毛利高達60%多，同而AMD只有不到30%。

　　CPU主要技術的發展不再詳細討論

　　圖4 英特爾銷售毛利率較AMD高近一倍

　　（資料來源：公司公告）

　　內存領域市場集中度高

　　內存從最早發展到現在，大致經歷了了SIMM、EDO DRAM、SDRAM、DDR這幾個階段的技術革新。DDR由于性價比較高，到目前已經發展到了第五代。2017年DRAM市場價格迎來了一次較大幅度的上漲，DRAM 的價格/Gb增長了47%，導致整體市場規模增長到722億美元左右，較2016增長了74%。預計2018年突破1000億美元。

　　圖5 2017年DRAM市場規模大幅增長(億美元)

　?。〝祿碓矗篒C Insight）

　　DRAM以下游應用領域不同，可以分為標準內存、服務器內存、Mobile DRAM等，MobileDRAM主要應用于智能終端、低壓、低功率產品，其占比也最大，40%的內存都應用在此領域。近年來云計算、IDC、物聯網等行業快速發展，服務器內存成為第二大應用市場，占整個內存市場達到27.9%。

　　圖6 DRAM市場應用類型中服務器占比居第二位

　　(數據來源：DRAMexchange)

　　DRAM市場格局也是高集中度。2017年CR3市場份額高達96%，其中三星占比達46.58%，第二、第三名的SK和Micron市場占有率分別為28.98%現20.42%。市場集中較2016年進一步增加，如圖7。

　　圖7 全球DRAM CR3市場份額占比超95%(內環：2016，外環2017)

　　(數據來源：IC Insights)

　　三星2017年市場份額稍有下降，由于技術依然領先在市場中依然占據了最高的市場份額。2017年底，三星第二代10nm級 8Gb DDR4 DRAM已開始量產，領先另兩家企業近1代。三星還在加速其下一代 DRAM 芯片和系統開發計劃，包括應用于企業服務器、 移動設備、超級計算機、高性能計算系統和高速顯卡的 DDR5、HBM3、LPDDR5 和 GDDR6 等產品。

　　未來在技術方面，DRAM與CPU一樣，在制程上將進一步縮小尺寸;在新技術上，與3DNAND類似，3D DRAM已經受到市場的關注。新代替品方面，如RRAM，容量大、速度快，能耗低，被認為是替代DRAM的可能選擇，但DRAM性價比、技術成熟度、規模優勢等方面原因，預計較長時間內DRAM依然是主流。

　　存儲市場集中度高

　　由于HDD已經走在衰退期，本文不再闡述HDD相關信息。目前PC端SSD深透率已達到80%左右，基本成為PC的標配。SSD是一種半導體存儲硬盤，讀寫速度快，能耗低，未來SSD將代替品現有的大部分HDD產品。SSD中主要的芯片為NANDFlash，NANDFlash是flash存儲器的一種，容量大，現在應用越來越廣泛，如移動終端、SSD等，這兩個應用領域約占NANDFlash市場需求的90%。根據WSTS數據統計，NAND Flash市場規模在2017年約為500億美元，較DARM市場規模略小。

　　NAND Flash市場格局上與DARM基本類似，也是高集中度市場。NAND Flash主要的廠商有Samsung(也是最大的DARM生產商)、Toshiba、WD、Micron等。根據半導體產業聯盟數據，CR3市場份額占比達到72%，CR5市場占比達到97%。雖然較DRAM市場分散，但市場集中度已經非常高。

　　圖8 NANDFlash市場集中度高

　?。〝祿碓矗喊雽w行業聯盟）

　　從DRAM芯片領域可以看到，三星不僅在DRAM是全球最大的廠商，NAND市場中也是領先者。三星已經能夠批量生產第五代V-NAND內存顆粒，導數上升到96層，單模容量為256Gb，傳輸數據的速度最高可達到1.4 Gbps，較上代64層產品增加40%。

　　中國服務器產業群分布

　　以前瞻研究院的數據作為參考。目前，我國服務器行業企業主要分布在東部沿海發達地區。其中，江蘇省服務器行業企業最多，占全國比重達到30.26%;其次是廣東省，企業數量占全國比重為16.11%;再次為浙江省，企業數量占全國比重為15.52%。其余省份占比均未超過15%。

　　圖9 服務器企業主要分布在華東及華南沿海

　　(資料來源：前瞻研究院)

　　企業分布相對分散一些，但中國服務器市場主要集中在上海、江蘇等地區，上海市服務器市場規模最大，占全國比重高達74.39%;其次為江蘇省，占全國比重為10.83%。

　　服務器產業技術現狀

　　虛擬化依然是主要方向。對服務器來說，其硬件上的技術發展主要在CPU、內存、存儲等芯片領域，而對服務器來說虛擬技術的發展應該說技術的核心，虛擬化使硬件資源得以最大化利用。之前的文章我們已經提到過超融合技術就是虛擬化技術一種，這是虛擬化技術又一商業化的前沿技術。超融合技術較傳統服務器架構性能大幅提高，功耗大幅降低，并且可擴展性強。

　　AI服務器市場初步發展。除虛擬化技術方向外，AI服務器也是服務器發展的重點方向。AI服務器將是GPU、FPGA、TPU等芯片與CPU協同加速共同完成AI模型的線下訓練和線上推理。如浪潮推出的FPGA加速設備F10A，單芯片峰值運算能力為1.5 TFlops，每瓦特性能達到42 GFlops;GPU服務器NF5468M5可同時處理300路以上1080p高清視頻結構化。目前全球AI市場2016年近80億美元，據IDC數據，中國GPU服務器規模達到35億，同比增長230.7%，約占中國X86服務器市場的6%。國產浪潮AI服務器為BAT提供了近90%以上的服務器。