摘要：稀土是元素周期表中鈧、釔和鑭系元素共17種化學元素的統稱，屬于不可再生資源，儲存不集中，開采和提煉都有一定難度。稀土原子結構獨特，電子能級豐富，具備良好的光、電、磁、熱、核等特性，能提升其他材料的質量和性能，在新材料、軍事、冶金、石化、玻璃陶瓷、農業等領域有廣泛應用，素有“工業維生素”的美稱。

稀土分類

根據稀土原子層電子結構和物理化學性質，以及在礦物中的共生情況和不同離子半徑產生不同的特征，17種元素可以分為輕稀土和重稀土，輕稀土：鑭、鈰、鐠、釹、钷、釤、銪，重稀土：釓、鋱、鏑、鈥、鉺、銩、鐿、镥、鈧、釔。按照萃取分離技術，稀土可以分為輕、中、重三類，輕稀土：鑭、鈰、鐠、釹，中稀土：釤、銪、釓、鋱、鏑，重稀土：鈥、鉺、銩、鐿、镥、釔，其中钷是放射性元素，主要從鈾礦里提取，鈧被分類到稀散元素，分離方法與常用萃取分離技術不一樣，因此钷和鈧被排除在萃取分離技術之外，如圖1所示。各稀土元素儲量有限，用途廣泛，涉及領域眾多，如表1所示，其戰略意義重大。

　　圖1 稀土的分類

　　（資料來源：公開資料，五度易鏈行業研究中心）

　　表1 目前稀土元素的用途

　　（資料來源：公開資料，五度易鏈行業研究中心）

我國資源儲量上處全球領先地位，結構上輕重稀土品種齊全

根據美國地質調查局的統計，2018年全球共有稀土氧化物儲量1.2億噸，中國稀土儲量4400萬噸，占比36.67%，其他國家稀土儲量如圖2-1所示。高端制造中的中重稀土（以鏑、鋱為代表）僅在我國南方五省以及東南亞地區。我國稀土儲量高，而中重稀土的儲量占比更高，達到41%，如圖2-2所示。國內稀土主要有四個區域，分布呈“北輕南重”如圖2-3所示，其中白云鄂博、山東微山和四川涼山區域的稀土礦以輕稀土礦為主，南方5省的稀土礦以中重稀土礦為主。因此從稀土儲量來看，我國輕重稀土儲量居于世界首位，具備強大的競爭力。

　　圖2 （1）全球稀土儲量分布；（2）全球中重稀土儲量分布；（3）中國稀土儲量分布

　　（資料來源：公開資料，五度易鏈行業研究中心）

稀土產量超78%，已具備話語權

根據美國地質局的統計，2018年全球稀土氧化物產量17萬噸，其中中國產量達到12萬噸，占比高達71%；美國稀土氧化物產量1.5萬噸；澳大利亞產量2萬噸。實際上我國稀土的產量應大于此，根據我國稀土協會的數據，2018年我國中下游磁材毛坯產量大約15.5萬噸，折算后應使用鐠釹氧化物4.7萬噸（其中二次資源回收1萬噸），氧化鏑0.12萬噸，我國實際的稀土氧化物產量超過18萬噸包括其中輕稀土氧化物14.5萬噸，中重稀土氧化物3.5 萬噸），以此推算我國稀土產量全球占比超78%，具備強大的話語權。

然而在早期，國內稀土礦開采監管不嚴，私人采掘嚴重，存在大量的黑礦，導致國內稀土賤賣，此外提煉工藝不成熟，最終出現稀土儲量最高，而定價權被國外公司掌握的局面。2016年12月以后稀土礦的開采權限被集中分配給中國六大稀土集團，分別是中國北方稀土集團、中國南方稀土集團、中國鋁業公司、廈門鎢業股份有限公司、廣東稀土集團和中國五礦集團，從此中國稀土行業在上游礦產開采環節開創了新的局面，優化了產業結構，提高了生產效率，進一步掌握定價權，如表2所示。

　　表2 中國六大稀土集團業務對比

　　（資料來源：公開資料，五度易鏈行業研究中心）

稀土提煉產業鏈完善，具備成本優勢

稀土上游的競爭力由成本和資源稀缺性決定。稀土提純工藝流程繁瑣，成本很高，稀土元素在礦石中很多是共生的，提純流程涉及多種稀土元素。中國六大稀土集團擁有全部17種稀土元素得開采加工能力（鏑、鋱這兩種稀土元素幾乎全依靠中國供應），在全球范圍內競爭對手僅剩澳大利亞萊納斯，2018年底萊納斯在馬來西亞的礦山（輕稀土礦）由于多方面原因被迫停產，后來雖然復產，但我們看到其很多不確定因素會干擾其產能。反觀國內北方稀土集團已經實現輕稀土產業鏈垂直一體化，在其集團內部形成產業鏈閉環，如圖3所示。

全球中重稀土儲量占稀土總儲量不足1%，中國的重稀土儲量豐富占比44%，釤、銪、釓、鏑、鋱、釔這六種稀土元素國外儲存少而且分散，開采難度大，成本高，對生產工藝和提純技術要求相對更高，中國在2017年突破日美壟斷的重稀土的分離技術后，重稀土的分離技術達到一個新高度，目前提煉純度均在99.99%以上，已經處在國際先進水平之列。在重稀土方面國外目前沒有完整的鏑、鋱元素的產業鏈，國內六大稀土集團中廈門鎢業旗下礦山則全部是重稀土，其他稀土集團（除北方稀土）在輕重稀土業務方面均有所涉及，目前國內開采提煉環節有完整的產業鏈，幾大集團子公司覆蓋開采提煉各環節。完整產業鏈所帶來的稀土產品在成本上具有絕對的優勢，同時國內企業利用成本優勢和資源優勢在與國外企業競爭中利用價格優勢獲得市場主導權，也因此鑄就了我國稀土供給端強大競爭力的地位。

　　圖3 北方稀土的全產業鏈布局與部分子公司

　　（資料來源：公開資料，五度易鏈行業研究中心）

結語

我國稀土儲量豐富，居于全球首位，產量占比則更高，國外很多地區的稀土原材料產品需運輸到中國進行冶煉分離。主要原因是我國稀土儲量豐富包含全部17種元素，冶煉分離技術先進，產業鏈全面，最終因成本優勢和資源優勢掌握定價權。