存儲市場究竟是否回暖、半導體下行周期究竟何時結束?

　　原廠年底拋貨壓低現貨價格

　　存儲合約價高漲與現貨市場冷淡同時出現，與存儲市場的定價機制有關。

　　業內人士表示，存儲芯片合約市場與現貨市場是并行的兩條線。在存儲芯片行業寡頭壟斷的情況下，三星、美光等芯片原廠對存儲產品的定價權很大。今年第三季度，多家存儲器企業下調了產能利用率，導致存儲器價格回升，該行為也傳導到存儲現貨市場當中。由于存儲現貨市場存在很多非合約的渠道商，很多產品是渠道商在價格較低的情況下購入的，且原廠對于此類渠道商產品沒有定價權，這便給存儲現貨市場提供了低價貨源。

存儲器原廠下調產能利用率拉高存儲價格(圖源：閃存市場)

　　近日，DRAM芯片現貨價格整體出現小幅下跌，記者從集邦咨詢了解到，這是由于年底存儲原廠釋放了部分現有庫存到現貨市場等因素導致的。這也就導致了存儲器市場呈現出原廠出貨價高于現貨市場價格這種“倒掛”的現象。

　　未來是否漲價存在兩說

　　今年三季度，存儲器原廠降低產能利用率的行為一定程度上抬高了存儲芯片的市場價格，部分存儲芯片漲幅約為10%~15%。但該價格相較于存儲器大降價前的水平仍有很大的空間。

　　關于存儲芯片價格的未來趨勢，記者了解到兩種預判。

　　一種觀點表示，調價行為主要由存儲芯片原廠主動操作帶來，市場需求的回彈幅度有限，因此價格變化程度有限。國內某代理商對記者表示，目前從客戶下單的情況來看，沒有看到市場明顯回暖的跡象。

　　第二種觀點認為，部分存儲器產品價格有上調空間，但不同從業人士對價格上調產品類型的判斷有所區別。芯謀研究分析師李國強在接受《中國電子報》記者采訪時表示，PC、手機兩大產業沒有看到比較明顯的大幅上漲的跡象，該兩類產品不太存在需求遠大于供應的狀況，如果此類產品價格上調，更多是存儲器原廠宣傳的結果。李國強認為，在AI產業的推動下，用于數據中心的HBM產品供應相對緊俏，此類存儲器漲價比較合理。

數據來源：集邦咨詢

　　另外也有分析師對手機存儲器的價格上漲表示樂觀。集邦咨詢預測，2024年第一季度移動DRAM及NAND Flash季均價漲幅將擴大至18~23%，且不排除供應商寡頭競爭格局及客戶追加訂單情況下進一步抬高漲幅的可能。半導體行業分析師張先揚在接受《中國電子報》記者采訪時表示，當前手機終端有積極補貨的現象，并認為用于手機的存儲產品將有望實現價格上漲。

　　作者：姬曉婷　　來源：中國電子報、電子信息產業網