摘要：國內(nèi)的退補(bǔ)政策大大增加了新能源汽車的銷售成本，產(chǎn)銷各環(huán)節(jié)較難快速應(yīng)對，2019年7月新能源汽車“首現(xiàn)”負(fù)增長，同時(shí)也波及到上游的電池供應(yīng)行業(yè)。本文針對新能源汽車產(chǎn)銷量及裝機(jī)量的數(shù)據(jù)，分析了2019年新能源汽車和動(dòng)力電池的產(chǎn)銷情況，以及未來的發(fā)展趨勢。

涉及到目前新能源汽車的熱點(diǎn)——續(xù)航、快充等，均離不開電動(dòng)汽車的核心部件動(dòng)力電池，目前的純電動(dòng)汽車中，動(dòng)力電池成本占汽車總成本的38%(見圖1)，動(dòng)力電池和汽車市場一榮俱榮,一損俱損。

圖1 純電動(dòng)汽車成本占比

　　(資料來源：五度易鏈行業(yè)研究中心)

2019年上半年新能源汽車銷量超同期，全年或?qū)⒈３衷鲩L

2018年國內(nèi)新能源汽車產(chǎn)銷量分別為127萬輛和126.6萬輛，分別增長59.9%和61.7%。截止2019年6月份，新能源汽車保有量已達(dá)344萬輛，占汽車總量的1.37%，與去年年底相比，增加83萬輛，增長31.87%;與去年同期相比，增加145萬輛，增長72.85%。其中，純電動(dòng)汽車保有量281萬輛，占新能源汽車總量的81.74%，插電式混合動(dòng)力汽車占18.26%(見圖2)。

　　圖2 截止2019年6月份國內(nèi)新能源汽車保有量占比

　　(資料來源：GGII、五度易鏈行業(yè)研究中心)

與2018年底相比新能源汽車保有量增長了83萬輛，而2018年上半年新能源汽車的銷量約為41.2萬輛，按照去年全年銷量125.62萬輛的銷量，上半年只占全年的1/3，往年上半年占比更少。由此推測，2019年全年銷量將高于2018年，繼續(xù)保持增長。

動(dòng)力電池供過于求，磷酸鐵鋰較三元市場集中度更高

2018年全年電池累計(jì)產(chǎn)量達(dá)70.6GWh，累計(jì)銷量達(dá)62.3GWh，累計(jì)裝車量達(dá)56.92GWh，裝車量較2017年同比增長56.3%。其中，三元電池和磷酸鐵鋰電池全年裝車量分別為33.1GWh和22.2GWh,占裝車總量比分別為58.1%和39.0%(見圖3)。

圖3 2018年電池裝車量結(jié)構(gòu)占比

　　(資料來源：五度易鏈行業(yè)研究中心)

2019年1～6月份，動(dòng)力電池累計(jì)裝機(jī)電量達(dá)42.4GWh、銷量36.5GWh、裝機(jī)電量30GWh，其中三元電池裝機(jī)量18.96GWh，占比63.2%、磷酸鐵鋰電池裝機(jī)量9.6GWh，占比32.0%、其他材料電池裝機(jī)量1.44GWh，占比4.8%。

在市場結(jié)構(gòu)上，動(dòng)力電池市場集中度較高，三元材料前五名企業(yè)市場份額達(dá)到77.1%，前十名達(dá)到85.1%;磷酸鐵鋰前五名企業(yè)市場份額達(dá)到88.6%，前十名達(dá)到95.8%，磷酸鐵鋰較三元材料企業(yè)集中度更高。

退補(bǔ)后乘用車產(chǎn)量下降，硫酸鐵鋰隨客車逆勢增長

2019年7月，國內(nèi)乘用車生產(chǎn)5.9萬輛，環(huán)比減少47.5%;客車產(chǎn)量為1.3萬輛，環(huán)比增長85.3%;專用車生產(chǎn)0.13萬輛，環(huán)比下降85.8%(見圖4)。這是由于各大新能源汽車生產(chǎn)企業(yè)受到6月份補(bǔ)貼退坡政策的影響，搶裝現(xiàn)象明顯，造成了6月份產(chǎn)量暴增而7月份近乎腰斬的現(xiàn)象，短期內(nèi)透支了市場的需求。未來直至9月份汽車消費(fèi)旺季的到來，或?qū)?huì)迎來上升拐點(diǎn)。

圖4 2019年1月～7月份國內(nèi)不同類型新能源汽車產(chǎn)量及趨勢

　　(資料來源：萬聯(lián)證券、五度易鏈行業(yè)研究中心)

2019年6月份以前，國內(nèi)乘用車裝機(jī)量一直占70%以上的市場份額，商用車占比不足30%，而隨著2019年6月23日退補(bǔ)后，7月份裝機(jī)電量為4.70 GWh，其中新能源乘用車的裝機(jī)電量為2.22GWh，環(huán)比減少54.1%，市場占比僅為47.3%，相比于6月份下降16%，商用車裝機(jī)量為2.36GWh，環(huán)比增長108.9%，市占率達(dá)50.29%，實(shí)現(xiàn)逆勢增長，而專用車裝機(jī)量為0.11GWh,環(huán)比下降82.6%，降幅明顯(見圖5)。

圖5 2019年1月～7月份國內(nèi)不同類型新能源汽車裝機(jī)電量及趨勢

　　(資料來源：萬聯(lián)證券、五度易鏈行業(yè)研究中心)

對比汽車產(chǎn)量環(huán)比的腰斬式下降，總裝機(jī)電量僅為中幅下降，主要是由于客車在7月份的產(chǎn)量大增，而單客車功率較大，總體上緩沖了總裝機(jī)電量的下跌趨勢。在市場結(jié)構(gòu)上，磷酸鐵鋰電池隨著客車裝機(jī)量占比的增加，消費(fèi)量也超過了三元電池。

結(jié)語

2019年7月新能源汽車“首現(xiàn)”負(fù)增長，同時(shí)也波及到上游的電池供應(yīng)產(chǎn)業(yè)，2019年上半年新能源汽車銷量超同期，全年或?qū)⒈３衷鲩L;動(dòng)力電池供過于求，磷酸鐵鋰較三元市場集中度更高，2019年或?qū)㈦S新能源汽車銷量的增加，繼續(xù)保持增長;退補(bǔ)后乘用車產(chǎn)量下降，而客車較乘用車更能適應(yīng)市場的需要，短期內(nèi)硫酸鐵鋰或?qū)㈦S客車逆勢增長，但在長期，隨著乘用車技術(shù)、性價(jià)比的進(jìn)一步提高，產(chǎn)銷量的增加將拉動(dòng)三元電池回歸主體占比。